Отток наличных ускорился в июле — банки теряют ликвидность, Центробанк наращивает поддержку

Что показали последние данные

С 1 по 16 июля объём наличных в обращении вырос на 513 млрд рублей. В среднем банки теряли наличность примерно по 250 млрд рублей в неделю — около 32 млрд в день и более 1 млрд в час.

Для сравнения: в июне отток наличных за весь месяц составил 479 млрд рублей, то есть за две недели июля отток уже превысил месячный показатель. Накопленным итогом с начала февраля объём наличных увеличился примерно на 2,416 трлн рублей. Ранее максимум в этом году — 607,3 млрд рублей — был зафиксирован в апреле; есть вероятность, что июль побьёт этот рекорд.

Причины и последствия

Рост оттока наличных совпадает с ухудшением качества кредитного портфеля. Доля проблемных кредитов превысила 11% по состоянию на апрель, а среди малых компаний примерно каждая шестая имеет просроченные выплаты банкам. В результате деньги изъятые вкладчиками не возвращаются через погашение кредитов, что снижает ликвидность банков и повышает риск невозврата.

Реакция банковского рынка и регулятора

По мере усиления оттока наличности банки всё активнее привлекают средства у регулятора. С начала июля через операции репо в банковскую систему было направлено около 1 трлн рублей. Общий объём задолженности кредитных организаций перед регулятором на 17 июля составил около 5,243 трлн рублей; два дня ранее показатель превышал 6,5 трлн рублей, что отражает высокую волатильность спроса на ликвидность.

Параллельно растут ставки на межбанковском рынке: повышенный спрос на рубли иногда приводит к значениям, превышающим ключевую ставку, чего не наблюдали с середины 2025 года. Это дополнительный сигнал возможной нехватки краткосрочной ликвидности у части кредитных организаций.

Риски и возможное развитие событий

• Нарастающий отток наличных снижает способность банков выполнять обязательства перед вкладчиками и контрагентами.
• Рост доли проблемных кредитов ограничивает возможности банков пополнять ликвидность через погашения.
• В случае задержек с выплатами у крупного банка это может спровоцировать панические изъятия средств и привести к массовому бегству вкладчиков.

Если хотя бы один крупный банк начнёт задерживать выплаты, это может запустить массовый отток вкладов и привести к серьёзной нестабильности в банковской системе.