Коротко
Сбер отмечает, что за неполный июль из банковской системы в наличные ушло почти 580–600 млрд рублей, а суммарный отток за год может составить около 3,8 трлн рублей.
«Если перевести это, например, в наш бизнес, то это примерно миллион ипотечных кредитов, которые система не выдаст — миллион семей не получат ипотеку, потому что эти деньги оказались вне системы», — сказал финансовый директор банка.
Почему это важно
Отток наличности создает дефицит ликвидности в банковской системе. По данным Центробанка, структурный дефицит сократился до 2,2 трлн рублей с 2,4 трлн на 20 июля, но напряженность сохраняется.
Минфин приостановил размещение ОФЗ «в целях стабилизации рыночной ситуации», учитывая, что у банков сейчас недостаточно свободной ликвидности для покупки бумаг.
Эксперты не исключают, что аукционы по ОФЗ могут быть возобновлены при улучшении рыночной ситуации — после снижения ставок паника несколько утихла, но системный тренд оттока наличности сохраняется.
Банки сегодня тратят доступные средства преимущественно на кредитование клиентов — их основной бизнес. Покупать ОФЗ будут тогда, когда появится избыточная и уверенная ликвидность.
Причины ухода в «наличку"
В банке отмечают, что основным фактором оттока являются опасения клиентов, прежде всего корпоративных. Наблюдается резкое сокращение сдачи наличности через инкассацию — деньги остаются у компаний и используются для выплат зарплат и расчетов с партнерами.
Рост «серого» денежного оборота более заметен в сегменте малого и среднего бизнеса; у крупных компаний такая практика практически не распространена.
- Снижение объема инкассации и возврата наличности в банки.
- Уменьшение потенциального объема выдачи ипотек и других кредитов.
- Повышенная потребность банков в поддержке ликвидности со стороны регулятора.
О последствиях и прогнозы
Банк обеспечил потребности в ликвидности через участие в аукционах репо Центробанка. При этом пока не видно признаков остановки оттока в наличные.
Прогноз по стоимости риска по кредитному портфелю предполагает рост во второй половине 2026 года до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии; цель по году — менее 1,4%.
Стратегия по дивидендам на 2027–2029 годы сохраняет возможность выплаты 50% прибыли, но окончательное решение будет зависеть от требований и регулирования со стороны Центробанка.