Российские банки удвоили задолженность перед ЦБ на фоне массового вывода наличных

Кратко

За три недели июля Центробанк предоставил банкам дополнительно 2,099 трлн рублей в рамках операций репо. В результате совокупная задолженность кредитных организаций перед регулятором достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем на конец прошлого года (около 3,637 трлн).

Почему растет дефицит рублевой ликвидности

Банки испытывают дефицит ликвидности на фоне массового вывода средств физлицами в наличные и сокращения остатков бюджетных средств на счетах. По данным регулятора и аналитиков, объем «кэша» в обращении существенно вырос: только за первую половину июля — на сотни миллиардов рублей, а с февраля общий приток наличных превысил два с лишним триллиона рублей.

Регулятор стал активнее рефинансировать банковскую систему, прежде всего крупнейшие банки. Помимо регулярных операций, Центробанк начал проводить и краткосрочные однодневные вливания: в третьей декаде июля суммы по таким операциям доходили до сотен миллиардов рублей в день, порой достигая триллиона.

Признаки напряжения и возможные последствия

Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами банков на счетах в регуляторе) достиг порядка 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года. На денежном рынке заметно повышение ставок: межбанковские ставки остаются выше ключевой ставки, что указывает на повышенный спрос на краткосрочные деньги и возможные временные трудности у отдельных банков.

Аналитики предупреждают, что дефицит ликвидности может усиливаться из‑за снижающегося притока ресурсов в банковскую систему — у населения и бизнеса уменьшаются свободные остатки на фоне инфляции и ухудшения экономической ситуации, при этом доля проблемных кредитов превысила двузначный процент, что дополнительно ограничивает устойчивость сектора.

В перспективе возможны варианты расширенной помощи банкам со стороны государства за счёт бюджета или Фонда национального благосостояния, что усилит фискальное давление. По оценкам специалистов, на решение накопившихся проблем банковской системы может потребоваться продолжительное время.

Вывод

Складывающаяся ситуация свидетельствует о дисбалансе между выдачей наличных и возвратом средств в банки. Пока Центробанк стремится сгладить напряжение рефинансированием, риск сохранения или роста дефицита ликвидности остаётся высоким.